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Take profit : discrétionnaire, trailing stop, limite

avril 8, 2008




Prendre ses profits, c’est sortir gagnant, c’est pouvoir présenter statistiquement un pourcentage de trades clôturés gagnants meilleur que celui qui était enregistré avant la clôture, en somme… C’est avoir raison ? Et non. Parce que celui qui sort gagnant après être passé par une moins-value latente au-delà du raisonnable a eu tort… Parce que celui qui sort gagnant alors que toutes les conditions étaient réunies pour qu’il puisse gagner cinq fois plus a tout aussi tort… Le premier n’a pas contrôlé son risque, le second n’a pas contrôlé sa prise de profit. Pourtant les deux sont sortis gagnants. Que faut-il comprendre de ceci ? Pour les retardataires la réponse est ICI.

Ceci étant rappelé, nous allons nous intéresser à la problématique du moment de la prise de profit lors d’un trade virtuellement gagnant, c’est-à-dire lorsque nous sommes face à une plus-value latente.
Comme déjà expliqué dans l’article auquel je renvoie trois lignes plus haut, l’objectif est de maximiser sa plus-value latente avant de déclencher sa prise de profit.
A ce stade, vous devez avoir compris cela : pour compenser le risque, le profit doit être optimisé.
Sachant qu’à tout moment le marché peut se retourner, comment savoir si le moment de clôturer est arrivé ? Comment être certain que dans telle ou telle situation de marché la prise de profit envisagée est raisonnable ? Sommes-nous trop prudents en sortant maintenant ? Ou trop ambitieux en ne voulant pas encore sortir ?

Quelle délicate recherche d’équilibre…



Il existe 3 moyens principaux de clôturer un trade gagnant :

– la sortie discrétionnaire
– la sortie technique sur pivot : déclenchement d’un ordre limite
– la sortie automatisée : sortie sur déclenchement d’un trailing stop

Les deux dernières étant des sorties « sur ordre ».



Manque de pot, les trois sont valables… Mais pas dans toutes les situations…

Sachant qu’il existe un dénominateur commun à cela : l’objectif minimum de profit au regard du risque pris.



Article en cours de rédaction. To be continued.